芯片巨头的财报即将来袭！
韩媒周日（7月26日）发布的一份行业分析报告显示，今年第二季度SK海力士的营业利润有望创下64.1万亿韩元（折合人民币约2948亿元）的历史新高，同比增幅高达596%，比一季度增长超70%。
根据安排，存储芯片巨头SK海力士将于7月29日披露二季度财报，三星电子将于7月30日公布完整版二季度财报。上述财报，或将影响下一阶段芯片股的走势。
SK海力士营业利润或创新高
根据韩媒最新发布的报告，在人工智能驱动的半导体超级周期中，SK海力士凭借其在HBM（高带宽存储器）市场的领先地位，预计第二季度将实现64.1万亿韩元（约合437亿美元）的营业利润，创历史新高。
韩联社Infomax对14家韩国本土券商预测数据汇总的共识预期显示，SK海力士今年4月至6月当季销售额预计为84.1万亿韩元，营业利润为64.1万亿韩元，这一数字将超越该公司2025年全年营业利润47.2万亿韩元的纪录。
SK海力士第二季度营业利润率预计将达到约75%至77%，高于第一季度的75%。
上述预期与三星电子本月早些时候发布的第二季度业绩指引大体一致，后者预计当季营业利润将达89.4万亿韩元，同样创下季度纪录。若SK海力士周三（7月29日）公布的二季度业绩符合预期，两家韩国存储芯片巨头的季度营业利润合计将超过150万亿韩元。
分析师将强劲的季度业绩归因于存储芯片价格上涨，以及AI数据中心对HBM和固态硬盘（SSD）的强劲需求。KB证券研究员金东元表示：“第二季度，来自全球科技企业和AI数据中心运营商的销售收入预计将占SK海力士总营收的70%。”
值得关注的是，韩国总统府青瓦台当地时间25日表示，以旧金山人工智能（AI）峰会为契机，韩国企业与全球科技巨头达成总规模9500亿美元的半导体合作。其中，SK集团将与英伟达等全球大型科技企业推进总规模达7500亿美元、为期五年的高端存储芯片长期供应合作。三星电子与博通签署谅解备忘录，双方将在未来五年围绕价值2000亿美元的高端存储芯片供应以及AI芯片晶圆代工生产开展合作。
另外，韩国企业与全球大型科技企业决定推进AI数据中心投资合作，规划建设总规模约5吉瓦（GW）的算力基础设施，并部署约200万个图形处理器（GPU）。
在物理AI（Physical AI）领域，现代汽车集团将与英伟达共同搭建机器人参考平台（Robot Reference Platform），为高校和初创企业开发各类机器人提供标准化支撑。同时，还与Waymo公布了自动驾驶汽车代工计划。
三星SDS则与Anthropic签署战略合作伙伴协议，双方将共同开拓AI新市场，并联合培养AI工程师。
韩国总统府政策室室长金容范还表示，多位国际科技企业负责人希望韩国政府继续保持当前AI政策的推进力度，同时呼吁加快AI数据中心项目审批。韩国总统李在明对此回应称，将高度重视项目的推进速度。
黄仁勋否认芯片热潮即将崩盘
在AI热潮推动下芯片股大幅飙升后，由于市场对巨额资本支出可持续性的担忧再度升温，近期该类股票遭遇猛烈抛售。尽管头部芯片制造商财报和业绩指引强劲，且因需求旺盛导致供应持续短缺，抛售依然发生。
半导体行业以周期性兴衰著称，但英伟达CEO黄仁勋并不认为衰退即将到来。近日，黄仁勋在接受Axios联合创始人迈克·艾伦采访时，被问及该行业是否即将面临崩盘，他回答：“不，短期内不会。”
艾伦随即追问：“所以这次不同了？”黄仁勋表示：“这次不同，因为这不是由季节性需求驱动，而是由产业驱动，意味着计算机的基础技术正在发生变革。”他补充道，全球需要一整套全新的基础设施，即AI，而这需要芯片支撑。他估计，未来十年该行业规模必须扩大五到十倍。
当然，这番话出自顶级AI芯片供应商的CEO之口，其乐观态度并不令人意外。但值得关注的是他对“这次不同”这一说法的背书。
与此同时，超大规模企业每年正投入数千亿美元的资本支出来尽快建设AI基础设施。虽然此前它们依靠自身庞大的现金流来支撑这些资本支出，但这已不再足够——就连Alphabet也出现了负现金流。因此，科技巨头正在发行更多债券。
黄仁勋在被追问是否担心客户通过发债来购买其芯片时，回答并不担心，并指出计算方式正在发生转变。他解释道：“未来的计算方式与过去完全不同，我们需要更多的计算机。”
黄仁勋还指出，AI对Anthropic等公司来说已经产生盈利，尤其是当客户发现智能体的实用性后。AI目前正处于一个拐点，随着其带来利润和提升生产效率，更多此类技术必须被建设。
他承认泡沫终有一天会破裂，但不会很快发生，因为AI建设仍处于早期阶段。
黄仁勋认为，芯片、土地、电力和建筑工人等资源供应有限，反而延缓了更快的增长，这实际上是有益的，因为它将供应最终超过需求的时间线推后了。他说：“我们基本在每个方向、每个环节都受到制约。这种制约是好事，它拖住了整个系统的节奏，让我们有充足的时间去建设这些基础设施。”
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